花旗:大族数控给予“买入”评级 目标价160港元

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  花旗发布研报称 ,大族数控(03200)首季纯利同比大增177%至3.23亿元人民币 ,受惠收入同比增长104%及成本控制改善 。 该行给予H股“买入 ”评级,目标价160港元 。

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  该行表示,首季毛利率同比提升3.5个百分点至33.1% ,但较去年第四季的42.2%回落,主要由于AI相关收入贡献按季减少。管理层预期,随着更多中国PCB制造商于今年9至10月开始扩产 ,AI产品收入贡献于2026年有望达到50%至60%,带动下半年毛利率按季改善。

  花旗对AI PCB及苹果设备板块的偏好次序依次为:大族激光(002008.SZ) 、大族数控H股 、大族数控(301200.SZ)A股 。该行给予大族数控A股“中性”评级,目标价为186元人民币。

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