大和:新东方-S重申“买入”评级 目标价升至60港元

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  大和发布研报称,由于归属于少数股东的损益增加 ,将新东方-S(09901)2026至2028财年每股盈测下调0.4%至4%,重申“买入 ”评级,目标价由57港元上调至60港元 。

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  新东方2026财年第三季业绩稳健 ,收入及盈利分别高于市场预期5%及7%。由于增长势头好过预期,管理层将2026财年收入指引由同比增长8%至12%,上调至13%至14%。该行认为 ,在收入增长及效率提升的带动下 ,盈利增长可见度有所提高 。

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  展望2027财年,该行预期盈利增长将达到同比30%,部分受惠于海外考试准备与咨询业务合并带来的成本节省 ,以及文旅业务亏损收窄; 2028财年盈利预计同比增长22%。

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